IBM第二季系統業務成長亮眼 盤後漲逾2.5%



 (綜合報導)由 Joseph Foresi 領導的 Cantor Fitzgerald 分析師週二報告指出,他們先前估計第二季利潤下降,至於 IBM 第二季數據能有成長,應是因為近日的匯率趨勢。

IBM 首次營收一半以上來自戰略要務領域——社交、行動、分析和雲端,達 101 億美元,此項目營收年增 26%,較上一季 15% 成長率提升,上一季此項目在 IBM 營收總占比為 47%。

第二季雲端營收年率成長 20% 至 47 億美元。雲端服務的年度營收運行率 111 億美元,年率成長 26%。資本支出僅略高於 10 億美元。

IBM 最大業務部門——技術服務與雲端平台營收 86.2 億美元,符合 FactSet 分析師共識預期。認知解決方案部門營收 45.8 億美元,略低於 FactSet 共識預期的 47.6 億美元。全球商業服務部門營收 41.9 億美元,略高於 FactSet 估計的 41.6 億美元。

系統業務部門 (含作業系統軟體和大型主機業務) 營收年率成長 23% 至 21.8 億美元,也高於 FactSet 調查的分析師預期之 18.5 億美元。IBM 財務長 James Kavanaugh 在財報法說會上表示,就算 IBM 最大的大型主機電腦不納入計算,也看得出 IBM 的實力與營收成長。他表示,IBM 持續預期今年 EPS 至少 13.80 美元,不含特殊項目。

Kavanaugh 表示,由於 IBM 提高對雲端服務的關注,第二季中看到了規模效益,今年下半年公司預計自「勞動力優化」中獲得更多收益。在第二季財報公布前,根據 Thomson Reuters,分析師估計全年 EPS 為 13.78 美元,不含特殊項目。

6 月下旬,由 Jeffrey Kvaal 領導的野村 Instinet 分析團隊開始分析 IBM,給予的初始評價為買進,目標價 160 美元。當時分析報告指出,「經歷多年營收下滑後,IBM 有望持續恢復,可能有適度的營收成長和偏中的個位數 EPS 成長。」然而,也有分析師持不同看法。

雖然系統業務部門蓬勃發展,對 IBM 來說相當正面,但 Forrester Research 的首席分析師 Andrew Bartels 認為,這個趨勢不會持續下去,可能也撐不到 2019 年,因為稅收減免鼓勵企業投資硬體基礎設施,而銀行和金融服務公司是 IBM 主打的業務,所以推動了 IBM 大型主機的成長,有助於打破前 3 季度營收長期下滑的趨勢。

「但如果細看每一個部門,對一家專注於軟體和服務的公司而言,一點也不令人鼓舞,因為幾乎所有的成長都是因為貨幣或硬體。」今年迄今,IBM 股價跌幅 6%。

劉靜

電話本

發佈時間:2018-07-19
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